国产软件的问题之中国软件

这样的利润简直微不足道。

这是家什么样的公司？这个利润率低于波音公司当年上亿件衬衫的利润率。

公司财报显示，平均毛利率在30%左右。虽然不高，但还是可以接受的。公司净利润偏低的原因是研发费用过高。 2019年突破11亿，远超净利润。

看起来是家研发投入很高的公司，未来值得期待吧？

然而，公司几乎将所有员工都视为研发人员，人工成本计入研发费用。实际研发经费仅为。

从某种意义上说，软件公司的核心成本是人工成本，但公司通过这种灵活的方式将成本转移到研发费用上，既可以享受所得税优惠减免，又可以夸大毛利保证金。

公司控制下的公司有多家，但实际上真正盈利的只有少数家，三者的净利润之和基本上就是公司的净利润总额。

换句话说，该公司有很多低效率的收入。为什么会有这么多“白费”的收入？因为公司名义上是软件公司，本质上是劳务外包公司。

长期以来，大量员工被派往其他公司。例如，华为将大量业务外包给中软。许多员工甚至从合同开始就没有进入公司大门。从天到离开，他们都在执行任务。

这种项目本质上不是中软项目。中软只提供劳动力，所以工资是公司大的成本。

大股东的问题

需要注意的是，中软的大股东是电子，这与曾经风靡时、亏损严重、靠发债生存的三安集团极为相似。

如果评选出2020年惨央企，电子肯定会上榜。

电子旗下盈利的公司并不多，比如这个公司，质押了大量股权；比如不断减持……

对于中国软件，这说明大股东的资金链非常拉长。